发挥县域金融工程作用 突破县域经济困境

　　县域经济是国民经济中具有综合性和区域性的基本单元，县域经济的发展对解决中国的“三农”问题，缩小贫富差距，提高整体国民经济实力具有重要的现实意义。然而，县域经济发展一直是中国城乡二元经济体制改革的历史性难题，资金不足、资源外流等问题较为普遍。

　　通过实施县域金融工程的技术和方法，在金融风险可控的前提下，调整产业结构，引导资金流向县域金融机构企业及广大农民，可以激发中小企业与农民的活力，普惠民生，推动县域经济可持续发展。

　　记者就县域金融的理论与实践等诸多问题，采访了北京工商大学研究生院院长、区域金融工程研究中心主任杨德勇教授。

　　记者:您能谈谈什么是县域金融工程这一理论的设计思路是什么

　　杨德勇:在现代经济中，推动县域经济发展，离不开金融的支持。自20世纪90年代以来，金融业在金融工程的推动下，有了突飞猛进的发展。金融工程也被称之为“金融业中的高科技”，并被广泛推广到了金融的各个领域。金融工程是用工程的理念和科学的方法解决复杂金融问题的技术，是更高效地提高金融市场效率，为政府推进经济发展提供技术支持的金融创新型科学。将金融工程的思想与推动县域经济跨越式发展的目标相结合，以县域产业为金融支持经济发展的支撑点，通过宏观顶层统一设计，将金融业的创新发展、制度设计、市场建设、要素保障等内容工程化，可以有效利用金融作为经济发展的主要驱动力，实现县域经济发展的突破。

　　县域金融工程通过金融产品创新、融资渠道拓宽，充分发挥政府支持作用，利用财政资金杠杆作用，在风险控制的前提下，丰富融资手段，使资金回流，解决县域企业融资瓶颈，有力推动县域经济在资本市场中的发展。

　　其主要设计思路如下:致力顶层设计引领金融创新;致力建立风险控制体系;致力完善金融市场体系;致力整合经济特色引导产业升级;致力要素保障服务金融创新;致力多方合作共推金融创新。

　　记者:如何将县域经济发展顶层设计落到实处如何发挥“市场之手”的作用

　　杨德勇:为将县域经济发展顶层设计落到实处，政府、金融机构、企业和个人需要通力合作，依靠“看不见的手”与“看得见的手”这两种力量，发挥县域金融工程在企业融资、风险规避、业务拓展等方面的作用。

　　发挥“市场之手”的作用。首先，对接资本市场，解决融资难题。疏通融资渠道、对接要素市场是县域金融工程落地生根的重要环节。许多县域中小企业，选择入驻资本市场，以资源换资本，以股权换资金。目前，股权托管交易融资平台等四板市场、高新科技园区等新三板市场都成为县域中小企业招商引资的有效途径。例如林宝香榧公司通过武汉股权托管交易中心，吸引到诺亚财富、红杉资本等基金公司和一些私人投资者的资金注入，实现了资源整合和抱团发展。

　　其次，对接农产品交易平台，促进产品销售。销售渠道狭窄、价格波动频繁，是许多农畜企业面临的主要问题，而建立企业与农产品交易平台之间的长期合作机制成为化解上述难题的有效途径。比如，湖北省通山县通过对接武汉农畜产品交易所，获得了集中介、信息、交易、结算、交收等于一体的一条龙服务，不仅开拓了新的网上销售渠道，还借助期货市场实现了订单农业与信用农业交易，有效规避了市场风险。

　　最后，对接碳排放权交易平台，开发清洁能源。中国广大的县域农村拥有丰富的碳汇资源，通过对接碳排放交易平台，可以将上述资源转化为经济财富，从而推动清洁能源的发展和节能减排的实施。

　　记者:如何发挥“政府之手”的作用

　　杨德勇:“融资难、融资贵”是长久以来困扰县域中小企业的顽疾。事实上，以银行为主的金融机构并非因资金不足而惜贷，主要问题在于县域企业自身信用级别有限、担保条件不够，从而无法满足银行的授信要求。县域金融工程基于风险与收益的双重视角，倡导必要时政府应伸出援手，通过设立各类基金、丰富信贷产品、创新担保模式、拓宽权益质押方式等途径，缓解资金供求双方的矛盾。

　　第一，设立各类基金。县域层面的基金一般包括县域产业互助基金、县域产业稳定基金和县域产业风险发展基金。通过政府牵头、县域企业自愿交纳资金的形式，组建相关资金池，用以为产业集群内的企业提供资金或承担风险。例如河北省沙河市玻璃产业稳定基金就是在政府的指导下，吸纳玻璃产业的上中下游企业作为会员，由沙河市政府提供启动资金，把玻璃企业的超额销售收入作为资金的主要来源，根据各玻璃企业的不同风险状况提取不同规模资金，从而形成了应对外部冲击、化解市场风险的稳定基金。

　　第二，丰富信贷产品。信贷产品的丰富与创新是激活融资死水，化解资金短缺的有效方法之一。县域可参照“政府风险补偿、银行杠杆撬动、贷款单笔控制”的模式，整合政府、金融机构和企业三方的资源，开发出一系列“助”字当头的信贷产品。例如湖北省通山县的“助农贷”就是由政府成立助农贷业务领导小组，通过组建“通山县助农贷担保金管理中心”，以筹资建立担保资金池。助农贷资金与贷款比例为1:5，获得助农贷担保的企业向助农贷担保金管理中心缴纳实际贷款额1.5%-2.5%的担保费用。一旦助农贷业务出现风险损失，政府会提供最高250万元的代偿金。

　　第三，创新担保模式。县域企业担保物不足是许多中小企业融资的桎梏，创新贷款担保模式有助于突破上述瓶颈。应按照“政府引导、市场运作、服务融资”的思路，引导各类资本成立贷款担保机构。同时，政府通过成立担保公司，实现融资放大效应。

　　第四，拓宽权益质押方式。权益质押的贷款方式是借力资金评估中介机构，对企业的资产划分股权，从而以股权替代房产、设备、土地等有形资产，再通过资产证券化、产权股权化等方式用于质押贷款。权益质押贷款模式的拓宽不仅可以缓解有形资产质押不足的矛盾，还可以克服担保物有限的难题。